카지노 산업 회복세 속에 롯데관광개발의 주가가 추가 상승할 가능성이 커지고 있다. 유진투자증권은 7월 24일 리포트를 통해 롯데관광개발의 목표주가를 기존 1만5000원에서 2만3000원으로 상향 조정하며, 현재 주가 대비 약 30% 이상의 상승 여력이 있다고 분석했다. 카지노 실적이 2분기 기준으로 역대 최대치를 기록하면서 주가 모멘텀도 함께 강화되고 있다.
2분기 롯데관광개발의 카지노 방문객 수는 약 15만 명으로 전년 동기 대비 71.3% 증가했으며, 드롭액(칩 교환 금액)은 6685억 원으로 63% 늘어나며 분기 기준 최고 수치를 기록한 것으로 추정된다. 중국인 카지노 방문객 증가가 실적 개선의 핵심 원인으로 꼽힌다. 특히 5월에는 사상 처음으로 월간 방문객이 5만 명을 돌파했고, 6월은 연휴가 없음에도 방문객 수가 더 증가한 것으로 나타나 카지노 수요가 구조적으로 확대되고 있는 모습이다.
카지노 외 호텔 부문도 견조하다. 2분기 호텔 객실 점유율은 마카오와 유사한 수준까지 상승해 연이은 성수기 실적을 기대하게 한다. 유진투자증권은 하반기 중국인 관광객 확대가 본격화되면 카지노 수익성이 더욱 탄탄해질 것이라고 분석했다. 중화권 신규 노선 취항 확대와 무비자 입국 허용 정책 등이 맞물리며 카지노 중심의 관광 소비가 강해지고 있기 때문이다.
카지노 수익 확대와 함께 3분기에는 순이익 증가뿐 아니라 조기 리파이낸싱 효과도 기대된다. 전환사채 물량이 일부 남아 있음에도 현 주가 기준 30% 이상의 상승 여력이 있다는 분석은 시장의 투자 심리를 자극하고 있다. 롯데관광개발은 2025년 연간 기준 매출 6130억 원, 영업이익 960억 원을 기록할 것으로 전망되며, 이는 전년 대비 각각 30%, 145.2% 증가한 수치다.
카지노 중심 테마주로서의 롯데관광개발은 외국인 관광객 증가, 실적 성장, 재무 구조 개선 등 다중 호재가 결합되며 상승 흐름을 이어갈 가능성이 높아 보인다.
<슬롯 버프, 무단 전재-재배포 금지> 2025-07-24
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